Les fusions, cessions et acquisitions d’entreprises et de sociétés (Merger & Acquisition) font partie des opérations financières exceptionnelles, où on distingue la phase de transfert de propriété (Acquisition) et la phase de fusion (Merger).
Il s’agit de décisions stratégiques prises dans le but de gérer les transferts de propriété, les changements générationnels et de réorganiser, d’adapter et d’optimiser la structure même des entreprises ou des unités d’affaires par l’intermédiaire desquelles les entreprises opèrent.
Dans la plupart des cas, elles représentent une opportunité pour les entreprises de se relancer sur le marché national et à l’entranger, devenir plus compétitives dans le secteur de référence, optimiser les processus de gestion, réaliser des économies d’échelle, se diversifier et étendre leur “business”. Ce sont des transactions qui modifient pour deux sociétés ou plus la structure de leur actionnariat et qui sont souvent planifiées à l’occasion d’un changement de propriétaire, d’un changement de génération ou d’un passage d’un actionnariat familial à un actionnariat managérial, l’objectif principal étant de développer le potentiel de l’entreprise.
Les parties prenantes dans les opérations de fusion et d’acquisition :
- – Entreprise cible → entreprise qui fait l’objet de l’acquisition
- – Société acquéreuse → qui fait l’acquisition de l’entreprise
- – Acquéreur financier → entité financière entrant dans le capital de l’entreprise cible
- – Conseiller en affaires → entité offrant un soutien professionnel dans la gestion des transactions d’acquisition et/ou de cession
Les principales opérations de fusion et d’acquisition :
- – Fusions par absorption (transfert de l’ensemble de l’actif et du passif d’une ou de plusieurs sociétés à une autre, par attribution des actions/parts de la société absorbée aux actionnaires de la société absorbante)
- – Fusion (plusieurs entreprises fusionnent en une seule, créant ainsi une nouvelle entreprise)
- – Acquisition de parts (totales, majoritaires ou de contrôle) dans le capital d’une société (share deal)
- – Achat de branches d’activité ou d’actifs (asset deal)
